Como investir em fundos imobiliários

Escrito por Bruno Rodrigues Medeiros

Fundo imobiliário é uma forma de ter uma fatia de imóveis sem comprar imóvel. Você compra cotas, e o fundo faz o resto: administra, aluga, cobra. O que sobra é distribuído entre os cotistas.

1. Os dois tipos principais

• Fundos de tijolo: donos de imóveis reais — shoppings, galpões, lajes corporativas, hospitais. O rendimento vem do aluguel
• Fundos de papel: investem em títulos de dívida imobiliária. O rendimento vem dos juros e da correção desses títulos

Há também os fundos de fundos, que compram cotas de outros FIIs, e os híbridos, que misturam.

2. Como o dinheiro chega até você

• O fundo distribui rendimentos em dinheiro, com periodicidade definida no regulamento — normalmente mensal
• O valor cai direto na sua conta da corretora
• Você também pode ganhar (ou perder) com a variação do preço da cota, se vender

3. Os riscos, com nome

• Vacância: imóvel vazio não paga aluguel, e o rendimento cai
• Inadimplência do inquilino
• Oscilação do preço da cota, que pode ficar abaixo do que você pagou por muito tempo
• Liquidez: fundo pouco negociado é difícil de vender pelo preço que você quer
• Concentração: fundo com um único imóvel ou um único inquilino depende inteiramente dele
• Juros: quando a taxa básica sobe, o preço das cotas costuma cair

4. O passo a passo para começar

• Abra conta numa corretora ou use a do seu banco. A abertura é gratuita e feita pelo aplicativo
• Transfira o dinheiro por Pix ou TED para a conta da corretora
• Procure o fundo pelo código, que tem quatro letras e termina em 11
• Leia o regulamento e o relatório gerencial antes de comprar: eles dizem no que o fundo investe, quem administra, qual a taxa e como está a ocupação
• Envie a ordem de compra informando quantidade e preço

5. Impostos, em linhas gerais

• O rendimento distribuído tem tratamento tributário próprio, com condições previstas em lei que precisam ser cumpridas pelo fundo e pelo cotista
• O ganho na venda de cotas é tributado, e o recolhimento é responsabilidade sua, mês a mês
• Tudo entra na declaração anual: posição em 31 de dezembro, rendimentos recebidos e ganhos apurados

As regras tributárias mudam, e há detalhes que dependem do seu caso. Confirme na Receita Federal ou com um contador antes de declarar.

6. Antes de colocar dinheiro

• Tenha uma reserva de emergência em algo de liquidez imediata — FII não é reserva
• Comece com valor que você não vai precisar nos próximos anos
• Diversifique: mais de um fundo, de tipos e setores diferentes
• Desconfie de quem promete rendimento fixo, garantido ou “sem risco”

Perguntas frequentes

Conteúdo educativo. O TÁ EXPLICADO não é instituição financeira, corretora nem consultoria de investimentos, e não recomenda ativo, fundo ou corretora. Investimento envolve risco de perda. Antes de decidir, estude e, se precisar, procure um profissional certificado.