Como escolher entre CDB, LCI e LCA

Escrito por Bruno Rodrigues Medeiros

CDB, LCI e LCA são a mesma ideia com embalagens diferentes: você empresta dinheiro a um banco e ele devolve com juros no prazo combinado. O que muda entre eles é o imposto, a facilidade de sacar antes e o percentual oferecido. Esta página descreve os critérios de comparação, não indica produto.

1. O que cada sigla é

• CDB — Certificado de Depósito Bancário. O banco usa o dinheiro livremente. É o mais comum e o que mais aparece com liquidez diária.
• LCI — Letra de Crédito Imobiliário. O banco usa o dinheiro em crédito imobiliário.
• LCA — Letra de Crédito do Agronegócio. Mesma lógica, voltada ao agro.

2. As três diferenças que decidem

• Imposto de renda. O CDB tem IR sobre o rendimento, em tabela regressiva: quanto mais tempo aplicado, menor a alíquota. LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física.
• Prazo para sacar. Existe CDB com liquidez diária, que você resgata quando quiser. LCI e LCA têm carência mínima definida em norma do Conselho Monetário Nacional, que já mudou mais de uma vez — confira o prazo exato na tela do produto antes de aplicar. Dentro da carência, o dinheiro não sai.
• Percentual oferecido. Como a isenção já é uma vantagem, LCI e LCA costumam pagar um percentual do CDI menor que o do CDB do mesmo banco.

3. Risco: quem garante

• Os três são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos, com limite por CPF e por instituição, e um teto global renovado a cada período. Confira os valores vigentes antes de concentrar dinheiro.
• Banco menor costuma oferecer percentual maior porque precisa atrair depósito. A cobertura do FGC existe, mas o acionamento leva tempo e você fica sem o dinheiro nesse meio.
• Some o que você tem no mesmo CNPJ emissor, inclusive conta corrente e poupança, para não passar do limite garantido.

4. Como decidir no seu caso

• Dinheiro que pode ser preciso a qualquer momento pede liquidez diária. Nesse caso, carência é impedimento, não detalhe.
• Dinheiro com data marcada de uso combina com prazo igual ao da aplicação.
• Leia na tela: vencimento, carência, se há resgate antecipado e com qual desconto.
• Desconfie de percentual muito acima do mercado sem explicação: rendimento alto é preço do risco de quem emite.

Perguntas frequentes

Aplicação só se faz no aplicativo do banco ou da corretora. Oferta de renda fixa com rendimento garantido acima do mercado, recebida por WhatsApp ou rede social, é golpe.